กองทุนการบริจาคของ Harvard ได้เยี่ยมชมอีกครั้ง

• อาจ 12, 2024

บทความนี้เป็นบทความต่อจากบทความก่อนหน้าของฉัน "How to Invest Like the Pros"
ในบทความนั้นฉันได้พูดถึงความสำเร็จของกองทุนบริจาคฮาร์วาร์ดและเยลที่ประสบความสำเร็จในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาในการลงทุนกองทุนของพวกเขา กองทุนบริจาคเหล่านี้ประสบความสำเร็จโดยใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างจากที่คุณจะพบได้จากการดู CNBC

กล่าวโดยสรุปกองทุนบริจาคของ Harvard and Yale จะจัดสรรส่วนที่เล็กกว่าภูมิปัญญาดั้งเดิมของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาให้กับหุ้นสหรัฐและส่วนใหญ่เป็นหุ้นต่างประเทศสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ

ผลตอบแทนล่าสุดจากกองทุนบริจาคฮาร์วาร์ดมูลค่า 35 พันล้านเหรียญสหรัฐแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ของพวกเขาทำงานได้ดีแม้ในตลาดหมี ผลลัพธ์ล่าสุดครอบคลุมช่วงเวลาตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2550 ถึง 30 มิถุนายน 2551

นี่คือช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นเข้าสู่ตลาดหมีและผู้จัดการกองทุน Wall Street หลายคนแสดงผลตอบแทน -10% ถึง -20% หรือแย่กว่านั้น ผลตอบแทนกองทุน Harvard Endowment เท่ากับ + 8%! ผลการดำเนินงานนี้ได้รับแรงหนุนอย่างมากจากการจัดสรรพอร์ตลงทุน 17% ให้แก่สินค้าโภคภัณฑ์

อย่างไรก็ตามผลตอบแทน 8% นี้ต่ำกว่าผลตอบแทนประจำปี 15% ที่กองทุนมีความสุขตลอดทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อกองทุนถูกจัดการโดยผู้จัดการกองทุนชื่อดัง Mohamed El-Erian นายเอล - เอเรียนออกจากเมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมาเพื่อร่วมเป็นซีอีโอและ Co-CIO ของ บริษัท กองทุนรวมตราสารหนี้ชื่อดัง Pimco

ที่ El Pimco นาย El-Erian เข้าร่วมกับ Bill Gross ซึ่งอาจเป็นนักลงทุนพันธบัตรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา Mr. Gross เป็นพันธบัตรของ Peter Lynch หรือ Warren Buffet ถ้าคุณต้องการ ฉันเชื่อว่านักลงทุนที่ต้องการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอส่วนหนึ่งของพวกเขาไปยังความต้องการพันธบัตรไม่ต้องมองหาอะไรนอกจากกองทุนตราสารหนี้ที่จัดการโดยบิลกรอสที่ Pimco

Mr. El-Erian ยังเขียนหนังสือชื่อ“ เมื่อตลาดชนกัน: กลยุทธ์การลงทุนสำหรับยุคแห่งการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโลก” หนังสือเล่มนี้ไม่ตรงกับประเภทของหนังสือที่คุณจะพาไปที่ชายหาดเพื่ออ่านหนังสือหน้าร้อนดังนั้นมันจึงไม่ใช่หนังสือสำหรับทุกคน

อย่างไรก็ตามหากใครบางคนมีความสนใจในเศรษฐศาสตร์โลกและโดยเฉพาะอย่างยิ่งความสนใจในการลงทุนในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจกำลังเปลี่ยนแปลง ฉันต้องบอกว่าฉันสนุกกับมันอย่างทั่วถึง

ในหนังสือเล่มนี้มิสเตอร์เอล - เอเรียเรียนรายละเอียดของการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นทั่วโลกโดยเฉพาะกับผู้คนนับพันล้านคนในตลาดเกิดใหม่ การโต้แย้งหลักของหนังสือของเขาคือนักลงทุนสหรัฐยังไม่เข้าใจผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในตลาดโลกและผลกระทบของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในระยะยาวที่สูงขึ้น

สำหรับนักลงทุนรายย่อยฉันเชื่อว่าหนังสือที่จ่ายให้ตัวเองเมื่อเขาแสดงตารางการจัดสรรสินทรัพย์สำหรับนักลงทุนระยะยาวในหน้า 198 นี่คือ:

ตราสารทุน
สหรัฐอเมริกา - 15%
เศรษฐศาสตร์ขั้นสูงอื่น ๆ - 15%
EONOMIES ที่เกิดขึ้น - 12%
ความเป็นส่วนตัว - 7%

พันธบัตร
สหรัฐอเมริกา - 5%
โบนัสต่างประเทศ - 9%

สินทรัพย์จริง
อสังหาริมทรัพย์ - 6%
สินค้าโภคภัณฑ์ - 11%
โบนัสป้องกันเงินเฟ้อ - 5%
โครงสร้างพื้นฐาน - 5%

เงินสด -2%
โอกาสพิเศษ - 8%

ฉันจะจัดสรรหมวดหมู่ 'โอกาสพิเศษ' แปลก 'เป็น 8% ในหมวดหมู่อื่น ๆ

ผมเชื่อว่านักลงทุนระยะยาวจะทำตามกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ได้ดีเช่นเดียวกับนายเอล - อีเรีย