พันธบัตรและอัตราดอกเบี้ย

• อาจ 2, 2024

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯส่งผลให้คุณกังวลหรือไม่? การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อผลตอบแทนของพันธบัตร อัตราที่เพิ่มขึ้นสามารถแปลเป็นการสูญเสียพันธบัตร ผลงานของคุณเตรียมพร้อมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตหรือไม่?

ราคาตราสารหนี้เคลื่อนไหวเพื่อผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งหมายความว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาพันธบัตรก็ร่วงลง นึกถึงกระดานหกของเด็ก ที่ปลายด้านหนึ่งคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตร ในอีกด้านหนึ่งคือราคาพันธบัตร เราประสบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงมานานหลายปี ที่อนุญาตให้กองทุนพันธบัตรคืนผลตอบแทนที่ดีเนื่องจากราคาสูงขึ้น

ตอนนี้สหรัฐระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย เฟดมีการควบคุมโดยตรงกับอัตราเงินของรัฐบาลกลางซึ่งเป็นอัตราที่ธนาคารใช้เพื่อให้ยืมซึ่งกันและกัน แน่นอนว่าอัตรานี้มีผลกับอัตราอื่นทั้งหมด การขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวเพิ่มขึ้น มิฉะนั้นทำไมต้องลงทุนในบางสิ่งเป็นเวลาห้าปีเมื่อคุณได้รับอัตราที่คล้ายกันในสองปี มีบางครั้งที่การผกผันเกิดขึ้น (อัตราระยะสั้นสูงกว่าระยะยาว) ที่เป็นที่รู้จักกันในนามเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนผกผันและนำไปสู่การถดถอยได้ง่าย ครั้งสุดท้ายที่มันเกิดขึ้นเราคือ 2008-2009

อัตราที่เพิ่มขึ้นจะมีผลต่อพันธบัตรอย่างไรขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ เหล่านี้รวมถึงอัตราการเพิ่มและความถี่ของการเพิ่มขึ้น น่าเสียดายที่ปัจจัยทั้งสองอยู่เหนือการควบคุมของนักลงทุน คุณทำอะไรได้บ้าง?

มีหลายตัวเลือกให้เลือก แน่นอนคุณสามารถขายพันธบัตรของคุณได้ตลอด แต่ไม่แนะนำให้เลือก พันธบัตรยังคงมีความสมดุลและเป็นส่วนสำคัญของพอร์ทการลงทุน พันธบัตรอาจสูญเสียเงินเมื่ออัตราเพิ่มขึ้น แต่ไม่ถึงระดับที่หุ้นจะสูญเสีย ส่วนหนึ่งของการลงทุนยอมรับว่าการขาดทุนเกิดขึ้นในพอร์ตใด ๆ

ทางเลือกหนึ่งคือการถือกองทุนพันธบัตรระยะสั้นเท่านั้น กองทุนระยะสั้นถือพันธบัตรที่ครบกำหนดในเวลาน้อยกว่าห้าปี ซึ่งหมายความว่าเมื่ออัตราเพิ่มขึ้นกองทุนจะซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าแทนพันธบัตรที่ครบกำหนดไถ่ถอน อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเหล่านี้สามารถชดเชยการสูญเสียราคาพันธบัตร

อีกทางเลือกหนึ่งคือการผูกมัดบันได แนะนำให้ใช้ Laddering กับแต่ละพันธบัตร แต่สามารถนำไปใช้กับกองทุนพันธบัตรได้ แทนที่จะเป็นเจ้าของกองทุนพันธบัตรระยะสั้นทั้งหมด (และเห็นอัตราผลตอบแทนน้อยลงหากเฟดไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย) หรือกองทุนระยะยาวทั้งหมด คุณกระจายเงินของคุณเท่า ๆ กันในระยะสั้นระยะกลางและระยะยาว เพิ่มในต่างประเทศเล็กน้อยถ้าคุณเลือก หรือคุณอาจต้องการเพิ่มน้ำหนักให้กับกองทุนพันธบัตรระยะสั้นและระดับกลางมากขึ้นเรื่อย ๆ จนกว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น

ไม่ว่าคุณจะเลือกแบบใดโปรดจำไว้ว่าต้องใช้พันธบัตรเพื่อสร้างความมั่นคงให้กับพอร์ตโฟลิโอ ตลาดตราสารหนี้หมีไม่เคยสูงชันเหมือนตลาดหมีตลาดหุ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะเป็นประโยชน์ต่อพอร์ตการลงทุนของคุณในอนาคต

การลงทุนหนังสือโดย Sandra Baublitz:

การลงทุน $ 10K ในปี 2558: ลงทุนโชคลาภสู่ความสำเร็จ (ข้อมูลพื้นฐานการลงทุนของแซนดร้าเล่ม 3)


วิธีง่ายๆในการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ: กลยุทธ์ที่ผ่านการทดสอบตามเวลาเพื่อเพิ่มเงินของคุณ

คำแนะนำวิดีโอ: การประเมินมูลค่าพันธบัตร VB เมื่ออัตราดอกเบี้ยตลาดแตกต่างจากราคาพันธบัตร (อาจ 2024).