ไม่มีการจัดอันดับหน่วยงานการปฏิรูป

• อาจ 16, 2024

วิกฤติการเงินโลกที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในเกือบทุกอุตสาหกรรม หน่วยงานจัดอันดับเครดิตซึ่งเป็นหนึ่งในผู้กระทำความผิดหลักของวิกฤตอย่างใดดูเหมือนว่าจะหลบหนีได้รับบาดเจ็บ จนถึงตอนนี้.....

เมื่อมาถึงการจัดอันดับตราสารหนี้มีเพียงสาม บริษัท ที่ทำสิ่งนี้และพวกเขาทั้งหมดเป็นฐานของสหรัฐ ทั้งสาม บริษัท คือ Standard & Poor's, Moody's และ Fitch

แต่ตอนนี้เปลี่ยนไปแล้ว มีผู้เล่นใหม่เข้ามาในเมือง เป็น บริษัท จัดอันดับความน่าเชื่อถือระหว่างประเทศของ Dagong ของจีน

มันสมเหตุสมผลแล้ว จีนซึ่งเป็นผู้ถือตราสารหนี้รายใหญ่ที่สุดในโลกด้วยมูลค่าเกือบ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์นั้นต้องการที่จะพูดให้มากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ปักกิ่งเห็นสมควรสำหรับการลงทุน

มันได้สร้างความตื่นเต้นไปแล้วโดยการลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯลงจากระดับ AAA มันลดอันดับเครดิตเป็น AA โดยมีมุมมองเป็นลบ

นั่นอาจเป็นเรื่องการเมือง แต่สิ่งที่ดากงพูดเกี่ยวกับคู่แข่งนั้นเกี่ยวข้องกันและดังขึ้นจริง

มันกล่าวหาว่าคู่แข่งของอเมริกากลายเป็นนักการเมือง มันบอกว่าสามหน่วยงานจัดอันดับ "ใกล้เคียงกับลูกค้า" [Wall Street] และอุดมการณ์สูง - "สหรัฐอเมริกาจะเป็นอันดับ AAA" - และทำให้สูญเสียความเป็นกลางในการจัดอันดับตราสารหนี้

ราวกับจะยืนยันคำวิจารณ์ของจีนเมื่อไม่นานมานี้หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานว่า บริษัท จัดอันดับเครดิตขนาดใหญ่ของสหรัฐทั้งสามได้ทำการร้องขออย่างเร่งด่วนจากลูกค้ารายใหม่ของพวกเขา

คำขอนั้น? "อย่าใช้ชื่อของเราในการออกพันธบัตร!"

ทำไม? เนื่องจากกฎหมายการปฏิรูปทางการเงินใหม่ทำให้พวกเขาต้องรับผิดชอบการจัดอันดับของพวกเขามีผลทันที

ดังนั้นแทนที่จะปกป้องและยืนอยู่ข้างหลังงานของพวกเขาทั้งสาม บริษัท จึงบอกกับโลกว่า "จีนถูกต้องแล้วอย่าเชื่อใจเรา!"

บริษัท จัดอันดับความน่าเชื่อถือขนาดใหญ่สามแห่งได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงหลังจากวิกฤตการเงินโลกและถูกต้องเช่นกัน

บริษัท จัดอันดับขยะชิ้นใด ๆ ที่ออกโดย Wall Street เป็น AAA ตราบใดที่พวกเขาได้รับการชดเชยอย่างมากจาก Wall Street

ความขัดแย้งทางผลประโยชน์นี้ไม่ได้ระบุไว้ในกฎหมายการปฏิรูปทางการเงินฉบับใหม่ดังนั้นแม้แต่ชาวยุโรปที่เข้าร่วมกับจีนและในไม่ช้าจะมีการจัดตั้ง บริษัท จัดอันดับความน่าเชื่อถือของตนเอง

หน่วยงานจัดอันดับสามารถใส่ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวและโง่เกินไปที่จะอยู่รอดประเภท การไร้ความสามารถของ บริษัท เหล่านี้หรือเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมีความโดดเด่นอย่างแท้จริง

ในกฎหมายการปฏิรูปทางการเงินที่แท้จริงการผูกขาดที่รัฐบาลสนับสนุนควรจะสิ้นสุดลงและ บริษัท ควรจะปิดตัวลงหรืออย่างน้อยก็ปรับปรุงใหม่อย่างสมบูรณ์เพื่อให้พวกเขาเป็นอิสระอย่างแท้จริง

ดูเหมือนว่าการผูกขาดที่คอรัปชั่นจะสิ้นสุดลงอย่างไรก็ตามขอบคุณชาวจีนและชาวยุโรป